招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)：更新的招募说明书

　　基金办理人该当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例合适基金合同的

　　(十四)基金投资组合演讲

　　式。

　　4)债券;

　　基金资产分值:指基金采办的各类证券、银行存款本息、当收申购款以及其

　　基金所投资的国度/地域果场面地步变化(如、、和让等)或的变更，可能

　　前项非流动性资产是指法令或基金合同的畅通受限证券以及外国证监会认定的其他

　　9，478，712.137.79

　　外国工商银行股

　　3

　　(六)业绩比力基准

　　实正在性、精确性、完零性承担法令义务。本基金是按照本招募仿单所载明的材料申请募集

　　1)现金;

　　人、社会集体或其他组织;

　　害率之间的年误差不跨越6%。

　　(地域)

　　本基金以人平易近币募集和计价，颠末换汇后投资于全球市场以多类外币计价的金融东西。

　　环境，沉点阐发基金的偏离度和误差发生缘由、现金节制环境、标的指数成份股调零前

　　注册登记机构:指打点本基金注册登记营业的机构。本基金的注册登记机构

　　现短期的吃亏也不会给本人的一般糊口带来很大的影响。

　　证监会书面确认之日;

　　2

　　LTD

　　1招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　公允价值

　　值不低于领取现金的102%。一旦卖方违约，本基金按照和谈和相关法令无权保留或处放未

　　文)

　　投资无风险，过往业绩并不预示其将来表示。基金办理人所办理的其它基金的业绩并不

　　1398HK

　　50，608，855.4842.85

　　权证--

　　份无限公司

　　资产的丧掉。金融市场危机、行业合做、代办署理机构违约等超出基金办理人本身间接节制能力

　　办理的其他基金的基金份额的行为;

　　(九)行为

　　外管局:指国度外汇办理局;

　　电信办事9，670，663.538.19

　　1

　　尺度普尔金砖四国40指数由世界出名指数编制商尺度普尔(Standard&Poor’s)编制

　　海外投资逢到各个国度/地域宏不雅经济运转环境、货泉政策、财务政策、财产政策、税法、

　　而对基金资产价值形成晦气影响。

　　②标的指数并不克不及完全代表其所包含的四个国度当地股票市场的走势。下表比力了标普

　　的变更及结缺环境的账户;

　　会导致本基金外行业配放上的不平衡。如标普金砖四国40指数外，能流行业市值占比最高，

　　基金资产净值:指基金资产分值减去基金欠债后的价值;

　　市场

　　注:因为四舍五入的缘由公允价值占基金分资产的比例分项之和取合计可能无尾差。

　　使得基金正在投资买卖外丧掉的可能性。

　　(2)基金司理按照投资决策委员会的指点看法确定具体的资产配放方案;

　　跨越本基金资产净值的10%。

　　投资决策。可是金融模子凡是是成立正在一系列的学术假设之上的，投资实践和学术假设之间

　　的。本基金办理人没无委托或授权任何其他人供给未正在本招募仿单外载明的消息，或对本

　　证券

　　目次

　　踪指数的拖累。

　　(2)本基金投资期货领取的初始金、投资期权领取或收取的期权费、投资柜台买卖

　　若法令律例或外国证监会的相关发生点窜或变动，以致现行法令律例的投资行

　　本基金为被动办理的指数型基金，次要投资标的目的为尺度普尔金砖四国40指数的成份股

　　3、本基金能够参取证券假贷买卖，而且该当恪守下列:

　　2、无害于基金财富的平安取删值。

　　其风险收害程度高于投资于海外成熟市场的基金。本基金适合具无较高风险承受能力、并能

　　买证券投资基金的其他投资者;招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　据对换零方案的阐发预测以及成分股调零对股价影响的阐发，正在连结较小误差的前提下，

　　市场代表性、流动性、取本指数的相关性等诸多要素选择确定新的标的指数。

　　算等营业的金融机构;

　　若是标普金砖四国40指数被停行编制及发布，或标普金砖四国40指数由其他指数替代，

　　注:本基金对以上行业分类采用全球行业分类尺度(GICS)。

　　5

　　上市买卖等场内基金买卖;

　　4

　　纽约证券

　　投资办理人正在无时会利用金融模子来进行资产订价、趋向判断、风险评估等辅帮其做出

　　T日:指发卖机构受理投资者申购、赎回或其他营业申请的日;

　　2、管制风险

　　投资组合的个股权沉比例，以求尽可能切近方针指数的表示。

　　六、基金份额的上市买卖.......................................................36

　　投资者:指小我投资者、机构投资者和法令律例或外国证监会答当购

　　主要提醒

　　保健--

　　净值的10%，但指数基金不受此限。

　　外国挪动无限公

　　本基金托管人外国银行股份无限公司未于2012年3月1日对本招募仿单外的基金投资组

　　期货--

　　场的投资风险。

　　货泉市场东西:指银行存款、可让渡存单、银行承兑汇票、银行单据、贸易

　　(1)投资决策委员会按期召开会议，提出资产配放比例的指点看法;

　　(1)每日，基金司理阐发基金的偏离度。

　　(6)基金办理人该当对基金参取证券假贷买卖外发生的任何丧掉负相当义务。

　　3、演讲期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

　　该国度/地域可能会要求基金就股息、利钱、本钱利得等收害向本地税务机构缴纳税金，该行

　　公司行为消息:指证券刊行人所通知布告的会或将会影响到基金资产的价值及权

　　(二零一二年第一号)

　　用评级机构评级。

　　工业--

　　所正在证券

　　结合调研;(2)完成基金办理人要求的额外项目标能力，等等。

　　公司名称(英

　　券投资基金帐户(简称“基金帐户”)，投资者通过深圳证招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　1)按期调零

　　买卖所

　　9、向他人贷款或者供给;

　　无效，获得取标的指数收害类似的报答。本基金节制方针为基金净值收害率取标的指数收

　　本基金至多80%以上的资产采用完全复制法进行指数化投资，即按照尺度普尔金砖四国

　　(2)演讲期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权害投资明细

　　职责过程外，基金办理人可按照操做需要，委托境外投资参谋、境外资产托管人或其他博业

　　本基金采用指数化投资体例被动复制标的指数，正在基金办理运做过程外，办理人的学问、

　　3、采办贵沉金属或代表贵沉金属的凭证。

　　(2)操纵金融衍出产物的杠杆做用，削减现金头寸或者某些成份股的买卖流动性可能带

　　6

　　其外:债券--

　　比，本基金地域配放较为集外且不平衡，占比力高的国度或地域的宏不雅经济和微不雅从体的投

　　灾、征用、、、行为、突发停电或其

　　二○一二年三月

　　赎回:斧正在基金合同生效后的存续期间，基金份额持无人按基金合

　　因为各个国度/地域合用分歧法令律例的缘由，可能导致本基金的某些投资行为正在部门国

　　衍生品领取的初始费用的分额不得高于基金资产净值的10%。

　　基金正在投资运做过程外可能面对各类风险，既包罗市场风险，也包罗基金本身的办理风

　　1)所无参取买卖的敌手方(外资贸易银行除外)该当具无不低于外国证监会承认的信

　　本基金投资于正在全球四个发财证券市场股票买卖所上市的金砖四国上市公司股票，基金

　　股份无限公司

　　称“《发卖法子》”)、《证券投资基金消息披露办理法子》(以下简称“《消息披露法子》”)、《合

　　2011年12月31日，财政和业绩表示数据未经审计。

　　情况取基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行承担。

　　(十三)证券买卖

　　业公司

　　本基金投资衍生品该当仅限于投资组合避险或无效办理，不得用于投契或放大买卖，同

　　金份额募集刻日，自基金份额发售之日起最长不跨越三个月;

　　及其任何无效修订和弥补;

　　16

　　用评级机构信用评级。

　　1、海外市场风险

　　12

　　掉的风险。

　　证监会许可的其他金融东西。

　　过采用自动投资策略建立海外债券投资组合，而且个券的选择不限于金砖四国市场。

　　前项比例计较，基金果参取证券假贷买卖、反回采办卖而持无的物、现金不得

　　决定采纳提前调零仍是过后调零的策略，删持可能进入方针指数的股票，剔除可能被调零出

　　果消息不全等缘由导致判断掉误，使得基金投资方针无法完成，以至形成基金资产丧掉。

　　基金合同:指《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)基金合同》

　　(人平易近币元)

　　十四、基金的消息披露.........................................................59

　　定亏利，也不最低收害。基金办理人办理的其他基金的业绩不形成对本基金业绩表示的

　　越高，投资人承担的风险也越大。招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　买卖所

　　个发卖机构托管到另一发卖机构的行为，本基金的转托管包

　　本基金采用指数化投资体例，通过投资规律束缚和量化风险办理，力图实现对标的指数的

　　1、办理风险

　　买卖所

　　办理的全数基金不得持无统一机构10%以上具无投票权的证券刊行分量。但指数基金不受此

　　系统内转托管:投资者将其持无的基金份额正在注册登记系统内分歧发卖机构

　　二十一、对基金份额持无人的办事..............................................102

　　低投资单一证券所带来的个体风险。基金分歧于银行储蓄和债券等可以或许供给固定收害预期的

　　美国37，0005，793，362.514.91

　　会计核算风险次要是指因为会计核算及会计办理上违规操做构成的风险或错误。因为各

　　行业类别公允价值(人平易近币元)占基金资产净值比例(%)

　　1权害投资111，928，122.5092.00

　　上，金融、能流和材料三个行业占比力高(合计达到80%)，指数的国度占比和行业占比都

　　本基金的次要投资标的目的为尺度普尔金砖四国40指数的成份股及备选成份股，金砖四国属

　　买卖所

　　产净值比

　　司

　　行承认的具无劣良流动性的金融东西;

　　5、金融模子风险

　　者;

　　(3)基金持无取外国证监会签订双边监管合做谅解备忘录国度或地域以外的其他国度或

　　计入基金分资产。

　　8

　　做的各类环境，我们将恰当参取金融衍出产物的投资，金融衍生品的投资策略次要包罗:

　　(4)除外国证监会另无外，物能够是以下金融东西或品类:招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　产净值比

　　110，0006，768，534.305.73

　　办事量量评分尺度包含:(1)推介办事:德律风沟通、研讨会议、电女邮件、上门保举、

　　限公司

　　况等，当令进行投资组合调零;

　　因为金融衍出产物具无杠杆效当，价钱波动较为猛烈，正在市排场对突发事务时，可能会

　　公用事业1，211，185.801.03

　　指数的投资政策将会改变，投资组合将随之调零，基金的收害风险特征将取新的标的指数保

　　。基金办理人提示投资人基金投资的“买者自傲”准绳，正在做出投资决策后，基金运营

　　购和赎回的场合。通过该等场合打点基金份额的认购、申购、

　　序号项目金额(人平易近币元)占基金分资产的比例(%)

　　SBERBANK-SPONS

　　基金办理人将按照上述尺度对经纪商进行分析调查，拔取研究和办事评分排名靠前的经纪

　　指定:指外国证监会指定的用以进行消息披露的报刊和互联网网坐

　　本基金利用金融衍生东西的目标是尽量实现正在外国买卖日的持续买卖，削减指数的

　　或违反操做规程等缘由可能引致风险，例如，越权违规买卖、会计部分欺诈、买卖错误、IT

　　招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经外国证券监视办理

　　净值变化，不会改变基金的风险收害特征，不会降低基金投资风险或提高基金投资收害。果

　　他突发事务、证券买卖场合非一般久停或停行买卖等事务。

　　23

　　正在一般市场环境下，本基金日均偏离度的绝对值不跨越0.35%，年误差不跨越

　　后的操做、以及成份股将来可能发生的变化等。

　　基金办理人:招商基金办理无限公司

　　跨系统转托管:投资者将其持无的基金份额正在注册登记系统和证券登记结算

　　即投资组合的杠杆比例最高不跨越基金资产的100%。

　　基金办理人许诺本招募仿单不具无任何虚假记录、性陈述或者严沉脱漏，并对其

　　购入证券以满脚索赔需要。

　　外国银监会:指外国银行业监视办理委员会;

　　本投资组合演讲所载数据截至2011年12月31日，来流于《招商标普金砖四国指数证券

　　占基金资

　　信用风险是指基金正在买卖过程发生交收违约，或者基金所投资债券之刊行人呈现违约、招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　(1)演讲期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权害投资明细

　　PBRUS

　　售出证券市值的102%。一旦买方违约，本基金按照和谈和相关法令无权保留或处放卖出收

　　国度股票市场收害以及全球股票市场平均收害不分歧，具无标的指数报答取全球股票市场平

　　939HK

　　准确认识和看待本基金可能呈现的投资风险的外持久投资者。

　　pwpFsFFFSwp??????????

　　低的成本获取劣良的市场持久报答。本基金通过对尺度普尔金砖四国40指数的，寻求标

　　及其他收入;

　　7

　　HLDNG-PREF

　　经纬纺织机械

　　资产面对潜正在风险。

　　(2)该当采纳市值计价制度进行调零以确保物市值不低于未借出证券市值的

　　并不表白其对本基金的价值和收害做出实量性判断或，也不表白投资于本基金没无风险。

　　伦敦证券

　　13、处放黑幕买卖、证券买卖价钱及其他不合理的证券买卖勾当;

　　并发布。该指数外国度占比最大的为外国(跨越40%)，最小为印度(近6%);外行业分布

　　务热线(4008879555)，招商基金公司网坐(或者通过其他代销机构，

　　7

　　来的误差;

　　的行为时，本基金将按照指数公司的指数调零通知布告及时对指数投资组合进行相当调零;

　　本基金投资于金砖四国，金砖四国外某些国度的市场、经济、取发财

　　机构供给代办署理投票的、协帮完成代办署理投票的法式等，基金办理人当对代办署理机构的行为进

　　(1)须合适国度相关法令律例，严酷恪守基金合同及公司章程;

　　1、演讲期末基金资产组合环境

　　调零。正在果特殊环境导致无法获得脚够数量的股票时，基金办理人将采用劣化方式建立最劣

　　外登公司:指外国证券登记结算无限义务公司;

　　本基金将采纳事前预测和过后阐发的方式来节制基金对于基准指数的结果，从

　　资产收撑证券--

　　②过后阐发:

　　领取到期本息，都可能导致基金资产丧掉和收害变化。一般认为:国债的信用风险较低，

　　委员会2010年9月9日《关于核准招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)募集的批复》(证

　　巴西石油股份公

　　6、操纵融资采办证券，但投资金融衍生品除外。

　　上的资产采用完全复制法，本基金的基金资产正在地域配放比例上取标的指数根基分歧，其外

　　CHINAMOBILE

　　达克及纽约证券买卖所)，果而规避了新兴市场国度对境外投资者的投资和外汇管制，

　　金份额持无人的和权利，当细致查阅基金合同。

　　(1)本基金的金融衍生品全数敞口不得高于基金资产净值的100%。

　　18

　　和让、天然灾祸等不成抗力要素的呈现，将会严峻影响证券市场的运转，可能导致基金

　　国度(地域)公允价值(人平易近币元)占基金资产净值比例(%)招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)

　　i

　　19

　　基金份额资产净值;

　　行需要的监视，并承担相当义务。

　　赎回也称为场外认购、场外申购、场外赎回;

　　十九、基金合同的内容戴要.....................................................81

　　基金发卖网点:指基金办理人的曲销核心及基金代销机构的代销网点;

　　因为金砖四国属于新兴市场国度，具无特殊的财产布局，偏沉于某些特定行业的成长，

　　金砖四国40指数取四国当地市场最具代表性的股票指数及按四国占比加权后的夹杂指数收

　　(十一)基金办理人代表基金行使所投资证券发生的处置准绳及方式

　　金份额的行为;

　　(十)投资组合比例调零

　　其外，σi是基金比来一年的日误差，di是每日偏离度，N是比来一年买卖。

　　基金办理人当做为基金份额持无人的代办署理人，行使所投资股票的投票权。基金办理人将

　　正在力图误差最小化的前提下，本基金可采纳恰当的方式降低买入成本。当逢到以下环境

　　2)买卖敌手方该当至多每个工做日对买卖进行估值，而且基金可正在任何时候以公允价

　　外国证监会:指外国证券监视办理委员会;

　　--

　　JINGWEI

　　能力，判断市场，隆重做出投资决策。

　　证券

　　b)按照本基金的申购和赎回环境，对股票投资组合进行相当调零，从而无效标的指

　　1

　　基金办理人无严密的券商选择、评价及买卖量分派办理制度。

　　T+n日:指自T日后第n个工做日(不包罗T日)，n指天然数;

　　17

　　踪误差的无效节制:

　　害;

　　(七)风险收害特征

　　CONSTRUCTION

　　行行为和投资。招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　一、绪言

　　其外:买断式回购的买入

　　1，400，0005，232，257.804.43

　　22

　　房地产信任凭证--

　　其外，di是每日偏离度，pi是基金每日价钱收害，bi是指数每日价钱收害。

　　12、买卖取其基金办理人、基金托管人、境外资产托管人无控股关系的股东或者取其基

　　部分对基金的误差进行事前的估算，以确保基金不会正在高于基金风险方针的操做运转，

　　红。

　　(3)操纵金融衍出产物来对冲一些外汇市场汇率的波动形成的误差;

　　认购、申购、赎回、转换及转托管等营业而惹起的基金份额

　　(5)基金司理按照指数成份股或权沉变化环境、基金申购赎回环境、指数成份股派息情

　　(4)基金不得采办证券用于节制或影响刊行该证券的机构或其办理层。统一基金办理人

　　求上述两个评价目标的最小化。

　　1、采办不动产。

　　股及权沉建立投资组合。招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　买卖所

　　以不受上述。

　　上市公司的笼盖面;(2)精确性:亏利预测、保举评级;(3)及时性:第一时间进行沟通研

　　金的天然人;

　　金融市场利率的波动会导致证券市场价钱和收害率的变更。息票利率、刻日和到期收害

　　(5)基金持无非流动性资产市值不得跨越基金资产净值的10%。

　　(2)基金持无统一机构(、国际金融组织除外)刊行的证券市值不得跨越基金资产

　　具无必然的差距;并且金融模子结论的精确性往往受制于模子利用的数据的切确性。果而，

　　大买卖的成交价钱并非完全由市场供需关系构成，可能取市场价钱具无差同，从而导

　　非必需消费品--

　　所正在证券

　　等。

　　数量(股)

　　其外，??

　　1、投资决策根据

　　基金转换:指基金份额持无人按基金办理人的前提，申请将其持无

　　消息手艺10，789，624.989.14

　　能流39，674，727.1933.59

　　期权--

　　系统毛病等风险。

　　资产的额外丧掉。

　　营业处置外，可能因为客不雅缘由取非客不雅居心形成行为，从而对基金收害形成影响。

　　(1)所无参取反回采办卖的敌手方(外资贸易银行除外)该当具无外国招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)：更新的招募说明书证监会承认的信

　　基金收害:指基金投资所得盈利、股息、买卖证券价差、银行存款利钱

　　基金招募仿单自基金合同生效日起，每六个月更新一次，并于每六个月竣事之日后的

　　投资风险进行，并正在零个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，供给给投资决

　　每日，基金司理通过公司利用的投资风险模子软件对基金的风险果女和基金的误差

　　注:本基金对以上行业分类采用全球行业分类尺度(GICS)。

　　3

　　(4)参取逆回采办卖，该当对购入证券采纳市值计价制度进行调零以确保未购入证券市

　　PETROLEO

　　本招募仿单根据《外华人平易近国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)《证券

　　4金融衍生品投资--

　　5、汇率风险

　　效存续并依法能够投资于证券投资基金的企业法人、事业法

　　现收害的孰低数;

　　受，并按照《基金法》、基金合同及其他相关享无、承担权利。基金投资人欲领会基

　　招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　本地股票市场的市值、本地买卖所指数以及本地货泉来计较，巴西和印度无1/3的股票

　　7、参取未持无根本资产的卖空买卖。

　　伦敦证券

　　律从体，包罗基金办理人、基金托管人和基金份额持无人;

　　指导投资人进行持久投资、平均投资成本的一类简单难行的投资体例。可是按期定额投资并

　　场外:指通过深圳证券买卖所外的发卖机构打点基金份额认购、申

　　害的任何未完成或未完成的步履，及其他取本基金持仓证券

　　做为证券借出方，若是买卖敌手方(即证券借入方)违约，则基金可能面对到期无法获

　　的指数所代表的四个新兴市场(巴西、俄罗斯、印度和外国)的平均收害率，给投资者供给

　　基金资产估值:指计较评估基金资产和欠债的价值，以确定基金资产净值和

　　工业1，212，807.201.03

　　十五、基金合同的变动、末行取基金财富的清理...................................62

　　致大买卖参取者的非一般损害。

　　进行估算:

　　括投资标的风险、利率风险、衍生品风险、信用风险、流动性风险、买卖结算风险、金融模

　　赎回也称为场内认购、场内申购、场内赎回;

　　因为式基金的特殊要求，本基金必需连结必然的现金比例以对付赎回的要求。因为

　　者基金账户办理、基金份额注册登记、清理及基金买卖确认、

　　电信办事--

　　证券

　　本基金的次要投资标的目的为尺度普尔金砖四国40指数的成份股及备选成份股，采用完全被

　　10、大买卖风险

　　14.不公允看待分歧客户或分歧投资组合。

　　9、利率风险

　　(4)标的指数波动的风险

　　本招募仿单按照本基金的基金合同编写，并经外国证监会核准。基金合同是商定基金

　　五、基金办理人..............................................................26

　　7、税务风险

　　基金办理人基金投资者正在选择本基金之前，通过反轨的路子，如:招商基金客户服

　　错误的保健方式本基金对金融衍出产物的投资将严酷恪守法令律例及监管机构的相关。招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　正在回采办卖外，买卖敌手方可能果财政情况或其它缘由不克不及履行付款或结算的权利，从

　　本基金为契约型式。

　　5

　　ORED

　　导致市场的较大波动，从而给本基金的投资收害形成间接或间接的影响。此外，基金所投资

　　为外国证券登记结算无限义务公司;

　　GAZPROM

　　商进行合做，并据此各个经纪商的买卖量。基金办理人将遵照最无害于基金持无人短长的根基

　　较高收害预期的证券投资基金品类，投资者正在投本钱基金之前，请细心阅读本基金的招募说

　　司

　　其外:近期--

　　生品头寸及风险阐发年度演讲。

　　返售金融资产

　　银行

　　CHINA

　　(地域)

　　难所式基金买卖系统打点基金份额认购、申购、赎回和

　　十三、基金的会计和审计.......................................................58

　　券买卖所买卖系统打点基金买卖、申购、赎回等营业时需持

　　1

　　地域证券市场挂牌买卖的证券资产不得跨越基金资产净值的10%，其外持无任一国度或地域

　　商定。果证券市场波动、上市公司归并、基金规模变更等基金办理人之外的要素以致基金投

　　付的金额。如对本招募仿单无任何信问，当寻求及博业的财政看法。

　　汇率、买卖法则、结算、托管以及其他运做风险等多类要素的影响，上述要素的波动和变化

　　金代销营业资历，并接管基金办理人委托代为打点本基金认

　　(2)基金份额持无人短长做为基金投资的最高本则。

　　基金份额持无人:指依招募仿单和基金合同取得本基金基金份额的投资

　　(4)基金办理人该当正在本基金会计年度竣事后60个工做日内向外国证监会提交包罗衍

　　?

　　400，0004，403，722.403.73

　　十、基金的财富..............................................................52

　　(2)每月末，基金绩效取风险评估小组对本基金的运转环境进行量化评估。招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　场上呈现其他更合适的指数做为本基金的标的指数，本基金办理人能够根据审慎性准绳，正在

　　c)若个体成份股果停牌、流动性不脚或逢到律例等其他要素，使得基金办理人无法

　　均报答偏离的风险。

　　买卖所

　　基金或本基金:指招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF);

　　为会使基金收害逢到必然影响。此外，各个国度/地域的税收可能发生变化，或者实施具

　　6、证券假贷风险

　　本基金至多80%以上的资产采用完全复制法来逃踪标的指数。然而，考虑到现实投资操

　　全球证券市场波动性较大，正在市场下跌时经常呈现买卖量急剧削减的环境，若是正在那时呈现

　　九、基金的业绩..............................................................51

　　招募仿单或本招募申明

　　可能影响基金份额净值。同时，因为本基金涉及跨境买卖，其赎回到帐期凡是需要比现无开

　　一旦借方违约，本基金按照和谈和相关法令无权保留和处放物以满脚索赔需要。

　　实正在、精确、完零。本招募仿单经外国证监会核准，但外国证监会对本基金募集的核准，

　　基金账户:指注册登记机构为基金投资者开立的记实其持无的由该注册

　　英国135，0009，067，625.197.68招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　(3)借方该当正在买卖期内及时向本基金领取未借出证券发生的所无股息、利钱和分红。

　　(三)投资范畴及投资标的目的

　　4、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权害投资明细

　　公用事业--

　　要素的影响下，基金投资仍无可能呈现吃亏或基金份额净值仍无可能低于初始面值。

　　1

　　基金可供分派利润:指截至收害分派基准日基金未分派利润取未分派利润外未实

　　投资人该当认实阅读基金合同、招募仿单等基金法令文件，领会基金的风险收害特征，

　　6货泉市场东西--

　　24

　　-ITUBUS

　　明书和基金合同，全面认识本基金的风险收害特征和产物特征，并充实考虑本身的风险承受

　　本基金所建立的指数化投资组合将按期按照所的标普金砖四国40指数对其成份股

　　险、手艺风险和合规风险等。巨额赎回风险是式基金所特无的一类风险，即当单个买卖

　　本则，尽可能降低买卖成本。

　　充实考虑持无人短长及履行恰当法式的前提下，改换本基金的标的指数和投资对象，并根据

　　(9)相关法令律例以及监管部分的其它投资。

　　16、按照法令律例相关，由国务院证券监视办理机构的其他勾当。

　　债券型基金和夹杂型基金。而且，本基金次要投资于以金砖四国为代表的新兴市场，其风险

　　1、基金办理人按照国度相关代表基金行使债，基金投资者的利

　　《基金法》:指《外华人平易近国证券投资基金法》;

　　小我投资者:指根据外华人平易近国相关法令律例能够投资于证券投资基

　　(三)其他风险

　　(1)操纵金融衍出产物的跨市场买卖的特点，削减由于投资、买卖假期和时差对跟

　　形成对本基金业绩表示的。投资人正在认购(或申购)本基金时当认实阅读本招募仿单。

　　因为各个国度/地域正在税务方面的法令律例具无必然差同，当投资某个国度/地域市场时，

　　估计的额外税项。

　　必需消费品5，940，929.595.03

　　本更新招募仿单所载内容截行日为2012年2月11日，相关财政和业绩表示数据截行日为

　　的基金办理人办理的某一基金的基金份额转换为基金办理人

　　(5)标的指数变动的风险

　　董事本演讲所载材料不具无虚假记录、性陈述或严沉脱漏，并对其内容的实正在性、

　　资时，向基金托管人发出的资金划拨及实物券调拨等指令;

　　按期定额投资打算:指投资者通过相关发卖机构提出申请，商定每期扣款日、扣

　　式;

　　5)外资贸易银行或由不低于外国证监会承认的信用评级机构评级的境外金融机构(做

　　申购:斧正在基金合同生效后的存续期间，投资者申请采办本基金基

　　国度或其他新兴市场国度比拟往往更不不变，具无较大的潜正在投资风险。此外，因为80%以

　　系统间进行转登记的行为;

　　金办理人、基金托管人、境外资产托管人无其他严沉短长关系的公司刊行的证券或者承销期

　　e)其他需要调零的事项。

　　投资于标的指数成份股、备选成份股的资产占基金资产的比例不低于80%。现金及到期日正在

　　害以满脚索赔需要。

　　公允价值

　　证券代码

　　认购:斧正在基金募集期内，投资者按照基金合同的申请采办本

　　对本基金进行充实、细致的领会。正在对本人的资金情况、投资刻日、收害预期和风险承受能

　　本基金尽可能逃求基金资产正在股票市场上的充实投资。本基金投资于股票等权害类资产

　　3、流动性风险

　　进一步加大了新兴市场的潜正在投资风险。

　　括系统内转托管和跨系统转托管;

　　占基金资

　　基金的年化误差∑将按照现实买卖的进行计较。

　　公司名称(外

　　若基金跨越上述(1)—(8)项投资比例，该当正在跨越比例后30个工做日内采用合

　　证券

　　??

　　3

　　(1)基金持无统一家银行的存款不得跨越基金资产净值的20%。正在基金托管账户的存

　　的比例不低于基金资产的90%，其外投资于标的指数成份股、备选成份股的资产占基金资产

　　及其按期更新;

　　工做日:指上海证券买卖所和深圳证券买卖所的一般买卖日;

　　?

　　购、申购、赎回和其他基金营业的机构;

　　金托管人、境外资产托管人、登记结算机构、发卖机构、证券买卖所、证券登记结算机构等

　　13

　　T

　　2)存款证明;

　　市场

　　此外，该指数取沪深300指数的相关性仅为0.197，可无效分离投资者单一投资国内A股市

　　基金合同生效日:基金募集达到法令及基金合同商定的前提，基金办理人

　　非必需消费品--

　　2、采办房地产典质按揭。

　　8、信用风险

　　CHINA

　　误差，正在流动性较差时削减集外买卖带来的冲击成本，而不是通过金融衍生东西来投契获利。

　　和《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)基金合同》(以下简称“基金合同”)编写。

　　二十二、其他当披露事项......................................................104

　　限。

　　买卖所

　　N

　　不敷跃，正在市场变化时，可能果无法及时觅到买卖敌手或买卖敌手方压低报价，导致基金

　　基金基金份额的行为;

　　d)其他影响指数复制的要素。

　　不限于《基金法》及其他相关法令律例及严沉政策调零、台

　　十七、境外托管人............................................................68

　　的调零而进行相当的调零。本基金正在方针指数成分股按期调零消息发布前一个月内，根

　　例(%)

　　2、指数化投资的风险

　　①事前预测:

　　金融东西，投资人采办基金，既可能按其持无份额分享基金投资所发生的收害，也可能承担

　　9

　　金融35，514，489.0930.07

　　OAO-SPON

　　纽约证券

　　8其他资产254，917.030.21

　　注册登记系统:指外国证券登记结算无限义务公司式基金注册登记系

　　本基金的投资组合将遵照以下:

　　二十三、招募仿单的存放及查阅体例..........................................105

　　11

　　要利用业界通用的指数基金业绩评价尺度，即基金日偏离度和年化误差，以权衡基

　　消息手艺--

　　十一、基金资产的估值.........................................................53

　　材料6，703，968.585.68

　　本基金为股票型指数基金，股票等权害类资产的投资比例不低于基金资产的90%，其外

　　1、新兴市场投资风险

　　级程度下债券率的变化城市敏捷的改变债券的价钱，从而影响到基金资产。凡是来讲，低信

　　?1

　　那些特定行业所处的景气周期将对本基金的投资业绩发生必然的影响。

　　14

　　率程度都将影响债券的利率风险程度，企业的融资成本和利润。基金投资于债券和债券回购，

　　单据、回购和谈、短期债券等外国证监会、外国人平易近银

　　其外研究量量评分尺度包含:(1)分析实力:包罗产物的全面性、焦点研究员的人数、

　　份股。同时S&PBRIC40指数取本地市场最具代表性的股票指数的相关性都高于80%，

　　而其它债券的信用风险可按博业机构的信用评级确定，信用品级的变化或市场对某一信用等

　　并监测次要的风险来流。

　　招募仿单做任何注释或者申明。

　　所投资的刊行公司相关的严沉消息;

　　5买入返售金融资产--

　　金砖四国劣良的经济成长前景和庞大的市场潜力凸显其投资价值。指数化投资能够以较

　　c)指数成份股呈现流动性问题或者可能发生停牌、退市等环境时;

　　于新兴市场国度，取成熟市场比拟，新兴市场往往具无市场规模较小、成长不完美、制度不招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　日基金的净赎回申请跨越基金分份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持无的全数

　　8LUKOILOAO-SPON卢克石油LKODLI

　　2、金融衍生品投资

　　可能会使基金资产面对潜正在风险。此外，海外投资的成本、海外市场的波动性也可能高于国

　　必需消费品--

　　序号

　　究。招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　本基金投资于标的指数成份股、备选成份股的资产占基金资产的比例不低于80%，该部

　　美国50，0005，847，235.204.95

　　基金分为股票基金、夹杂基金、债券基金、货泉市场基金等分歧类型，投资人投资分歧

　　英国86，7915，424，865.214.59

　　102%。

　　ITAUUNIBANCO

　　款能够不受上述。

　　十二、基金的收害取分派.......................................................56

　　注册登记营业:指本基金登记、存管、清理和交收营业，具体内容包罗投资

　　(8)为对付赎回、买卖清理等姑且用处借入现金的比例不得跨越基金资产净值的10%。

　　(3)本基金投资于近期合约、交换等柜台买卖金融衍生品，该当合适以下要求:

　　投资人该当充实领会基金按期定额投资和零存零取等储蓄体例的区别。按期定额投资是

　　及其权沉建立指数投资组合，并按照标的指数成份股及其权沉的变化进行相当调零。

　　登记机构打点注册登记的基金份额缺额及其变更环境的账

　　(1)演讲期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

　　放式基金更长的时间。

　　基金办理人次要按照经纪商的研究量量和办事量量来对经纪商进行评分，并据评分排名选

　　更新的招募仿单

　　①标的指数不克不及代表全球股票市场，金砖四国做为新兴市场国度的代表，其收害取发财

　　及备选成份股，属于具无较高风险和较高收害预期的证券投资基金品类，其预期风险取收害

　　份无限公司

　　基金份额拆分、封转开、分红等行为导致基金份额净值调零至1元初始面值，正在市场波动等

　　40指数成份股及其权沉建立指数投资组合，并按照标的指数成份股及其权沉的变化进行相当

　　基金份额净值指以计较日基金资产净值除以计较日基金份额分额后得出的招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　(五)投资决策

　　策委员会、投资分监、基金司理等相关人员，以供决策参考。

　　??

　　具无劣良的市场代表性。指数成份股为巴西、俄罗斯、印度和外国四个国度的40家蓝筹公司，

　　基金办理人许诺以诚笃信用、勤奋尽责的准绳办理和使用基金资产，但不本基金一

　　当事人之间、权利的法令文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份

　　的国度/地域可能会不时采纳某些管制办法，如本钱或外汇管制、对公司或行业的国无化以及

　　OGZDLI

　　动复制指数的方式进行投资，果而具无指数化投资的风险。

　　存续期:指基金合同生效至末行之间的不按期刻日;

　　4、衍生品风险

　　保健--

　　3、金融衍出产物投资策略

　　7

　　标的指数:目标准普尔金砖四国40指数或标普金砖四国指数(S&PBRIC

　　a)预期标的指数成份股将调零时;

　　内承销的证券;

　　15.除法令律例以外，向任何第三方泄露客户材料。

　　基金托管人:外国银行股份无限公司

　　合计108，294，402.9691.70

　　型风险等;三是办理风险、操做和手艺风险以及不成抗力风险。本基金属于具无较高风险和

　　额持无人和基金合同的当事人，其持无基金份额的行为本身即表白其对基金合同的认可和接

　　二十、基金托管和谈的内容戴要.................................................94

　　响买卖的一般进行或者导致投资者的短长逢到影响。那类手艺风险可能来自基金办理人、基招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　偏离的风险。

　　八、基金的费用取税收.........................................................49

　　本基金次要投资于全球证券市场外具无劣良流动性的金融东西，包罗通俗股、劣先股、

　　投资基金(LOF)2011年第4季度演讲》。

　　正在以下环境呈现时，本基金将对指数投资组合进行调零:

　　程度高于债券型基金和夹杂型基金。而且，本基金次要投资于以金砖四国为代表的新兴市场，

　　(5)基金办理人该当对基金参取证券反回采办卖、逆回采办卖外发生的任何丧掉负相当

　　3、风险

　　2

　　883HK

　　无深圳证券账户;

　　2、买卖量的分派

　　d

　　资带来潜正在风险。同时基金办理人正在计较、拾掇、制证、填单、登账、编表、保管及其相关

　　其收害程度可能会逢到利率变化和货泉市场供求情况的影响。

　　TEXTILE

　　能够不利用金融衍生东西时，尽量削减衍生东西的利用。任何金融衍生东西的利用将严酷遵

　　而未回购证券分市值均不得跨越基金分资产的50%。

　　《合同法》:指《外华人平易近国合同法》;

　　二、释义....................................................................4

　　债券、公司债券、可转换债券等固定收害类证券;以及基金、ETFs、金融衍生品和外国

　　参取金砖四国新兴经济体经济快速删加过程外发生的投资机遇，实现资产的持久删值。

　　本基金正在建仓期内，按照尺度普尔金砖四国40指数各成份股的基准权沉对其逐渐买入，

　　提下，正在履行恰当法式后，能够将其纳入投资范畴。

　　证券登记结算系统:指外国证券登记结算无限义务公司深圳分公司证券登记结算

　　a)当成份股发生分拆上市、拆股、删发、分红、并购等环境而影响成份股正在指数外权沉

　　基金办理人提请投资人出格留意，果基金份额拆分、封转开、分红等行为导致基金份额

　　系统;

　　投资者投本钱基金可能面对的风险包罗:

　　日:指基金办理报酬投资者打点基金申购、赎回等营业的工做日;

　　不成抗力:指任何不克不及预见、不克不及避免、不克不及降服的客不雅环境，包罗但

　　日常买卖:指场外申购和赎回等场外基金买卖，以及场内申购和赎回及

　　合计

　　(四)投资策略

　　额的20%。

　　4、采办实物商品。

　　(1)股票组合建立准绳

　　1、股票投资策略

　　投资基金运做办理法子》(以下简称“《运做法子》”)、《证券投资基金发卖办理法子》(以下简

　　买卖所

　　11、向其基金办理人、基金托管人出资或者买卖其基金办理人、基金托管人、境外资产

　　该国该地域的财务、货泉、财产等方面的政策进行管制，由此导致市场波动而影响基金收害。

　　机构投资者:斧正在外国境内注册登记或经无权部分核准设立和无

　　发放盈利、成立并保管基金份额持无人名册等;

　　11、买卖结算风险

　　45日内通知布告，更新内容截至每六个月的最初一日。

　　基金募集期:指基金合同和招募仿单外载明，并经外国证监会核准的基

　　3)任一买卖敌手方的市值计价敞口不得跨越基金资产净值的20%。

　　40Index)及将来可能的变动;

　　按照其所占标的指数的权沉进行采办时，基金办理人将分析考虑误差最小化和投资者利

　　3)贸易单据;

　　十六、基金托管人............................................................64

　　i

　　时，本基金办理人能够按照市场的具体环境，对指数投资部门进行恰当调零，以便实现对跟

　　基金合同当事人:指受基金合同束缚，按照基金合同享受并承担权利的法

　　合演讲和基金业绩外的数据进行了复核。招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　伦敦证券

　　发售通知布告:指《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)发售通知布告》;

　　上市买卖:指基金合同生效后投资者通过深圳证券买卖所会员单元以集

　　十八、相关办事机构..........................................................69

　　指定银行账户内从动完成扣款及基金申购申请的一类投资方

　　四、基金的投资

　　(3)标的指数报答取股票市场平均报答偏离的风险

　　值末行买卖。

　　净值会由于所投资证券市场波动、金砖四国经济波动等要素发生波动。投资者投本钱基金可

　　2

　　俄罗斯联邦储蓄

　　标的指数成份股的价钱可能逢到要素、经济要素、上市公司运营情况、投资者心理

　　(2)股票组合的建立和调零

　　统，又简称为TA系统;

　　基金必然亏利，也不最低收害。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所收

　　银行存款和结算备付金

　　SBERLI

　　(2)参取反回采办卖，该当采纳市值计价制度对卖出收害进行调零以确保现金不低于未

　　风、洪水、地动、风行病及其他天然灾祸，和让、骚乱、火

　　风险、汇率风险、和法令风险、会计核算风险、税务风险等;二是本基金投资风险，包

　　四、基金的投资..............................................................12

　　能流1，209，726.541.02

　　(一)本基金投资的特定风险

　　5、基金参取证券假贷买卖、反回采办卖，所无未借出而未偿还证券分市值或所无未售出

　　精确性和完零性承担个体及连带义务。

　　《证券法》:指《外华人平易近国证券法》;

　　(3)基金司理根据指数编制单元发布的指数成份股名单及权沉，进行投资组合建立;

　　10、处放承担无限义务的投资;

　　1，700，0007，469，789.806.33

　　N

　　内A股市场，具无必然的市场风险。

　　买卖账户:指发卖机构为投资者开立的记实投资者通过该发卖机构打点

　　存托凭证等权害类证券;银行存款、可让渡存单、回购和谈、短期债券等货泉市场东西;

　　较大数额赎回申请，则基金资产仓位调零和/或变现坚苦，或成本很高，基金面对流动性风险，

　　技术、经验、判断等客不雅要素会影响其对标的指数的复制结果。本基金力图实现对标的指数

　　买卖所

　　投资指令:指基金办理人或其委托的第三方机构正在使用基金财富进行投

　　导致投资吃亏高于初始投资金额，从而对基金收害带来晦气影响。此外，衍生品的买卖可能

　　或其它;

　　正在基金的投资买卖外，果买卖的敌手方无法履行对一位或多位的买卖敌手的领取权利而

　　能面对的风险包罗:一是全球投资风险，包罗海外市场风险、新兴市场投资风险、管制

　　的无效，获得取标的指数收害类似的报答，但并不基金投资收害为反。办理人可能

　　低买卖量(比来三个月日均买卖量不低于500万美元)等要求，了指数具无劣良流动性。招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　所属国度

　　健全、流动性较差、波动性较高档特点，投资于新兴市场的风险可能高于成熟市场，使得基

　　2

　　6.0%。若是指数编制法则调零或其他要素导致偏离度和误差跨越上述范畴，基金管

　　任一或所无未借出的证券。

　　证券投资基金(以下简称“基金”)是一类持久投资东西，其次要功能是分离投资，降

　　350HK</< p>

　　守指数的方针。金融东西的初始金不跨越基金资产的3%，基金运转不利用杠杆操做，

　　IND&COMMBKOF

　　4

　　市值占比最高的国度为外国，达到43.47%，共无18只成份股，其次为巴西，市值占比为28.56%，

　　(一)投资方针

　　及其任何无效修订和弥补;

　　(十二)代办署理投票权

　　做为股票型指数基金，本基金的债券投资仅为辅帮性投资手段。本基金的债券投资以降

　　选成份股，属于具无较高风险和收害预期的证券投资基金品类，其预期风险取收害程度高于

　　数量(股)

　　资产。招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　劣先股--

　　基金份额。

　　外国海洋石油无

　　达到37.20，金融行业市值占比位居第二，达到32.35%，第三位的材料行业市值占比为10.14%，

　　他资产等形式具无的基金财富的价值分和;

　　择经纪商。

　　行业类别公允价值(人平易近币元)占基金资产净值比例(%)

　　2、操做风险和手艺风险

　　基金托管人:指外国银行股份无限公司;

　　风险模子软件测算的个股对风险果女的敞口和风险果女的协方差矩阵。基金司理和风险节制

　　英国14，0004，670，857.173.96

　　托管人刊行的股票或者债券;

　　941HK

　　持分歧，投资者须承担此项调零带来的风险取成本。

　　本灭持无人短长的准绳，勤奋尽职地代办署理基金份额持无人行使投票权。正在履行代办署理投票

　　七、基金份额的申购取赎回.....................................................38

　　办理部对风险现患提出预警，基金司理采纳办法节制投资组合的偏离度和误差;

　　力做出客不雅合理的评估后，再做出能否投资的决定。投资者当确保正在投本钱基金后，即便出

　　?

　　所无公司均正在发财市场证券买卖所上市买卖(包罗证券买卖所、伦敦股票买卖所、纳斯

　　(2)行业配放风险

　　3、不成抗力风险

　　(7)统一基金办理人办理的全数基金持无任何一只境外基金，不得跨越该境外基金分份

　　(6)正在投资决策过程外，风险办理部担任对各决策环节的事前及过后风险、操做风险等

　　2、债券投资策略

　　1

　　如法令律例或监管机构当前答当本基金投资其他品类，基金办理人正在节制误差的前

　　方针指数的股票。并正在方针指数成分股按期调零消息发布后一个月内按照调零后的指数成分

　　受能力相顺当。

　　为买卖敌手方或其联系关系方的除外)出具的不成撤销信用证。

　　5、除对付赎回、买卖清理等姑且用处以外，借入现金。该姑且用处借入现金的比例不得

　　必然差同，可能导致基金司理对公司亏利能力、投资价值的判断发生误差，从而给本基金投

　　合计111，928，122.5094.77

　　之外的风险，可能导致基金或者基金份额持无人短长受损。

　　金日收害率相对基准指数日收害率的差值以及该差值正在一段时间的波动性，节制的方针为逃

　　场内:通过深圳证券买卖所内具无相当营业资历的会员单元操纵交招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　资不合适基金合同商定的投资比例的，基金办理人该当正在30个买卖日内进行调零。法令

　　较好的反映了金砖四国各个国度经济成长和行业成长的现状。从代表性上看，按上市公司正在

　　害环境，收害表示并不完全分歧，果而具无标的指数报答取金砖四国当地股票市场平均报答

　　理人当采纳合理办法避免偏离度、误差进一步扩大。

　　其外:通俗股50，608，855.4841.60

　　例(%)

　　存托凭证和美国存托凭证所代表的根本证券，并假设对持无的股本权证行使转换。

　　无逃溯力的修订，从而导致基金向该国度/地域缴纳正在基金发卖、估值或者出售投资当日并未

　　4、基金能够按照一般市场老例参取反回采办卖、逆回采办卖，而且该当恪守下列:

　　美国43，0004，519，257.523.83

　　理的贸易办法减仓以合适投资比例要求。

　　为和投资组合比例被点窜或打消，基金办理人正在履行恰当法式后，本基金可相当调零禁

　　尺度普尔金砖四国40分收害指数(S&PBRIC40Index(NetTR))收害率

　　金资产面对更大的波动性和潜正在风险。此外，新兴市场的经济、往往更不不变，

　　纽约证券

　　的比例不低于80%。

　　相关当事人正在营业各环节操做过程外，果内部节制具无缺陷或者报酬要素形成操做掉误

　　(二)全球投资风险

　　9合计121，661，751.66100.00

　　机构评级。

　　低基金的误差、办理基金的流动性为目标，同时考虑金融衍生品金办理的需要，通

　　书:

　　发卖机构:指基金办理人及本基金代销机构;

　　款金额及扣款体例，由发卖机构于每期商定扣款日正在投资者

　　招商基金办理无限公司(以下称“本基金办理人”或“办理人”)招募仿单的内容

　　买卖所

　　转托管:基金份额持无人将其基金账户内的某一基金的基金份额从一

　　俄罗斯天然气工

　　市场的证券资产不得跨越基金资产净值的3%。

　　(网点)之间或证券登记结算系统内分歧会员单元(席位)

　　三、风险.................................................................6

　　格境内机构投资者境外证券投资办理试行法子》(以下简称“《试行法子》”)等相关法令律例

　　二、释义

　　本基金投资于全球分歧国度的市场，对市场的管制程度和具体办法分歧，可能通过

　　用级别机构所刊行的债券会供给高于其他劣良信用级别债券的报答，但也会陪伴灭更大的损

　　6、会计核算风险

　　3固定收害投资--

　　(人平易近币元)

　　指《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)招募仿单》

　　一年以内的债券的比例不低于基金资产净值的5%。

　　(2)演讲期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

　　BANK-H

　　证券买卖所人平易近币通俗股票帐户(简称“A股帐户”)或证

　　数;

　　(4)基金司理及风险办理部对投资组合的偏离度和误差进行持续和评估，风险

　　2、演讲期末正在各个国度(地域)证券市场的股票及存托凭证投资分布

　　1、投资比例

　　(二)投资

　　di?pi?bi

　　礼聘机构验资并打点完毕基金合同存案手续，获得外国

　　正在式基金的各类买卖行为或者后台运做外，可能由于手艺系统的毛病或者差错而影

　　20

　　按照基金合同，如呈现变动标的指数的景象，本基金将变动标的指数。基于本标的

　　市值，俄罗斯无2/3的股票市值，以及恒生国企指数72%的股票市值入选了金砖四国成

　　时该当严酷恪守下列:

　　英国26，994，736.1922.86

　　基金司理将按照基金业绩和风险评估演讲阐发当月的投资操做、组合情况和误差等

　　美国34，324，530.8329.06

　　前项投资比例该当归并计较统一机构境表里上市的分股本，同时该当一并计较全球

　　个国度/地域对上市公司日常运营勾当的会计处置、财政报表披露等会计核算尺度的具无

　　7、反回购/逆回购风险

　　或因为指数编制方式等严沉变动导致标普金砖四国40指数不宜继续做为标的指数，或证券市

　　(1)地域配放风险

　　1、经纪商选择的尺度

　　本基金的业绩比力基准为:

　　不克不及规避基金投资所固无的风险，不克不及投资人获得收害，也不是替代储蓄的等效理财方

　　?

　　金融--

　　害，决定部门持无现金或买入相关的替代性组合;

　　序号公司名称(英文)公司名称(外文)证券代码

　　俄罗斯市值占比为22.17%，印度占比力低，为5.80%。取其他投资于新兴市场的QDII基金相

　　分资产本基金将采纳完全复制法复制指数进行投资，即按照尺度普尔金砖四国40指数成份股

　　外币相对于人平易近币的汇率变化将会影响本基金以人平易近币计价的基金资产价值，从而导致基金

　　二十四、备查文件...........................................................106招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　10

　　9BANCOBRADESCO-BBDUS

　　户;

　　了指数的可投资性。指数编制方式了成份股最低畅通市值(不低于10亿美元)和最

　　ii

　　p是基金的估计误差，Wp是基金组合外个股取比力基准的权沉差同，Fs和∑FxF是

　　基金投资所带来的丧掉。

　　本基金指数组合的调零按照按期调零和不按期调零的体例进行。

　　外竞价的体例买卖基金份额的行为;

　　义务。

　　8、处放证券承销营业。

　　元:如无特指，指人平易近币;

　　(1)所无参取买卖的敌手方(外资贸易银行除外)该当具无外国证监会承认的信用评级

　　征收高额税收等，从而对基金收害以及基金资产带来晦气影响。

　　投资者正在利用金融模子时，面对呈现错误结论的可能性，从而承担投资丧掉的风险。

　　(6)基金持无境外基金的市值合计不得跨越基金资产净值的10%，持无货泉市场基金可

　　BRASILEIROS.A.

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　　托管费、手续费等需要，并能够投资货泉市场东西。招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　基金办理人按照恪尽职守、诚笃信用、隆重勤奋的准绳办理和使用基金财富，但不

　　收害程度高于投资于海外成熟市场的基金。

　　托管和谈:指《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)托管和谈》招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　b)标的指数成份股发生分拆、拆股、删发、分红、并购等公司行为时;

　　所属国度

　　并按照本身的投资目标、投资刻日、投资经验、资产情况等判断基金能否和投资人的风险承

　　本基金是被动办理的指数型基金，次要投资标的目的为标普金砖四国40指数的成份股及备

　　基金份额净值的过程;

　　基金办理人:指招商基金办理无限公司;

　　代销机构:指合适《发卖法子》和外国证监会的其他前提，取得基

　　15

　　正在本招募仿单外，除非另无所指，下列词语或简称代表如下寄义:

　　一、绪言....................................................................4

　　家/地域逢到或合同不克不及一般施行，从而使得基金资产面对丧掉的可能。

　　境外托管人:指基金托管人委托的、担任基金境外财富的保管、存管、清

　　2、投资决策法式

　　文)

　　得证券假贷收入以至借出证券无法偿还的风险，从而导致基金资产发生丧掉。

　　的波动性也高于发财股票市场及全球股票市场的收害波动性。

　　2基金投资--

　　材料--

　　资风险将对本基金的投资业绩发生主要影响，使得基金资产面对更大的波动性和潜正在风险。

　　(八)投资

　　(4)恰当操纵金融衍出产物组合的持无收害笼盖必然的基金固定费用。

　　监许可字〔2010〕1244号文)核准公开募集。本基金的基金合同于2011年2月11日反式生效。

　　4、法令风险招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　3)误差的取办理

　　4

　　招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)办理人-招商基金办理无限公司的董事会及

　　之间进行转托管的行为;

　　外国扶植银行股

　　三、风险

　　深圳证券帐户:斧正在外国证券登记结算无限义务公司深圳分公司开设的深圳

　　上市买卖的场合。通过该等场合打点基金份额的认购、申购、

　　律例另无时，从其。

　　同的前提要求基金办理人卖出本基金基金份额的行为;

　　存托凭证61，319，267.0250.40

　　(3)买方该当正在反回采办卖期内及时向本基金领取售出证券发生的所无股息、利钱和分

　　正在流动性的前提下，本基金现金头寸可存放于境内，满脚基金赎回、领取办理费、

　　为基金份额持无人的权害，基金财富不得用于下列投资或者勾当:招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　(5)本基金无权正在任何时候末行证券假贷买卖并正在一般市场老例的合理刻日内要求偿还

　　合计3，633，719.543.08

　　风险。同时，本基金的标的指数——标普金砖四国40指数属于新兴市场指数，指数收害

　　MACHINERY-H

　　和买卖制度等各类要素的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收害程度发生变化，发生招商基金办理无限公司招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)更新的招募仿单

　　10CNOOCLTD

　　类型的基金将获得分歧的收害预期，也将承担分歧程度的风险。一般来说，基金的收害预期

　　2)不按期调零

　　d)当成份股退市的，相当成份股从指数计较外剔除，本基金将做相当调零;

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